สรุปหนังสือ The Most Important Thing Illuminated (แก่นการลงทุนแบบเน้นคุณค่า) บทที่ 18 : การหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาด . 1. การพยายามเหลีกเลี่ยงการขาดทุนมีความสำคัญมากกว่าการพยายามสร้างความสำเร็จทางการลงทุนอันยิ่งใหญ่ ความเห็น : อาจเป็นเพราะว่าความสำเร็จทางการลงทุนที่ยิ่งใหญ่ไม่ได้เทียบกับความเสี่ยง หรือได้จากดวง ซึ่งทำซ้ำไม่ได้ . 2. แหล่งที่มาของการลงทุนผิดพลากจาก 2 แหล่ง : (1) เชิงวิเคราะห์ /…

สรุปหนังสือ The Most Important Thing Illuminated (แก่นการลงทุนแบบเน้นคุณค่า) บทที่ 14 : การรู้ว่าคุณไม่รู้เรื่องอะไรบ้าง . (เรื่องนี้ผมเคยเขียนไปแล้วหัวข้อชื่อ Circle of Competence) . 1. คนคาดการณ์อนาคตมีอยู่สองแบบ คือ คนที่ไม่รู้และคนที่ไม่รู้ว่าตัวเองไม่รู้ ความเห็น : คนส่วนใหญ่จะเป็นแบบหลัง เพราะว่าเราชอบอธิบายตามสิ่งที่เราได้สัมผัส หรือได้เจอมาแต่ว่าที่จริงแล้วหากเราหาข้อมูลให้ถ่องแท้ บางทีเราไม่รู้อะไรเลย ตัวอย่างเช่น…

สรุปหนังสือ The Most Important Thing Illuminated (แก่นการลงทุนแบบเน้นคุณค่า) บทที่ 11 : การสวนกระแส . 1. การซื้อในยามที่คนอื่นกำลังขายอย่างหมดหวัง และการขายในยามที่คนอื่นกำลังซื้ออย่างเคลิบเคลิ้มต้องใช้ความกล้าหาญมากที่สุดแต่มันก็จะให้ผลกำไรสูงสุด ความเห็น : ประโยคนี้เป็นจริงแต่ว่าคนส่วนใหญ่ในตลาดมักเข้าใจผิดอยู่หนึ่งเรื่อง คือ ... การคิดแบบสวนกระแสควรเกิดจากกระบวนการ ไม่ใช่ผลลัพธ์ กล่าวคือ มันไม่ควรเป็นการที่เราซื้อเพราะหุ้นลง แต่มันควรเกิดจากการที่เราคิดถามตัวเองอย่างรอบคอบแล้ว และได้ข้อสรุปออกมาว่ามันไม่สมเหตุสมผล ให้โฟกัสไปที่กระบวนการ (Processing)…

สรุปหนังสือ The Most Important Thing Illuminated (แก่นการลงทุนแบบเน้นคุณค่า) บทที่ 9 : การตระหนักถึงการแกว่งตัว 1. เมื่อไหร่ก็ตามที่ลูกตุ้มแกว่งไปใกล้ด้านปลายทั้งสองด้าน ไม่ช้าหรือเร็ว มันจะต้องแกว่งเข้าหาจุดกึ่งกลางเสมอ ความเห็น : หนังสือเปรียบการเคลื่อนที่ของราคาหุ้นว่าเหมือนการเแกว่งตัวของลูกตุ้ม จุดกึ่งกลาง คือ Fair Price และซ้ายกับขวาเปรียบเสมือนการขึ้นลงของราคาหุ้น ที่มันไม่เคยมีสมดุลอยู่ตรงกลาง มันจะเดินทางไม่มากก็น้อยอยู่เสมอ ๆ ซึ่งมันก็เกิดจากอารมณ์ (ความโลภ…

สรุปหนังสือ The Most Important Thing Illuminated (แก่นการลงทุนแบบเน้นคุณค่า) บทที่ 7 : การควบคุมความเสี่ยง (Risk Prevention & Risk Management) . 1. งานของนักลงทุน คือการเข้ารับความเสี่ยงเพื่อแสวงหากำไรอย่างชาญฉลาด เพิ่มเติม : ถ้าทำมันได้จะแยกนักลงทุนชั้นเซียนออกจากนักลงทุนที่เหลือ ความเห็น : การที่เราบอกว่าตัวเองเป็นนักลงทุน เราจำเป็นที่จะต้องรู้ตัวทุกครั้งที่เราจ่ายเงินเพื่อซื้อสินทรัพย์ออกไป ว่า Action ครั้งนั้นเป็น “การลงทุน”…

สรุปหนังสือ The Most Important Thing Illuminated (แก่นการลงทุนแบบเน้นคุณค่า) บทที่ 5 : การเข้าใจความเสี่ยง . 1. คุณไม่สามารถประสบความสำเร็จในระยะยาวได้ ถ้าคุณไม่ได้บริหารความเสี่ยงอย่างชัดเจน เพิ่มเติม : การจัดการความเสี่ยง มี 3 ขั้นตอน : (1) ทำความเข้าใจความเสี่ยง (Unserstanding The risk) (2) การรู้ว่าเมื่อไหร่มันอยู่ระดับสูง (Risk Measurement) (3) การควบคุมความเสี่ยง (Risk Prevention) . 2.…

สรุปหนังสือ The Most Important Thing Illuminated (แก่นการลงทุนแบบเน้นคุณค่า) บทที่ 3 : คุณค่า (Value) [ihc-hide-content ihc_mb_type="show" ihc_mb_who="1,16,17,18,19,20,21,22,23" ihc_mb_template="1" ] . 1. หลักการพื้นฐาน คือ ซื้อที่ราคาต่ำ ขายที่ราคาสูง โดยการที่ราคาจะสูงขึ้นเกิดจาก 2 วิธี - (1) ประเมินมูลค่าเหมาะสมของหลักทรัพย์ (Valuation) >> รู้มูลค่า (ไม่ใช่ราคา) -…

สรุปหนังสือ The Most Important Thing Illuminated (แก่นการลงทุนแบบเน้นคุณค่า) . ผู้เขียน : Howard Marks ผู้แปล และเรียบเรียง : พี่เว็บ (พรชัย รัตนนนทชัยสุข) สรุป และความเห็น : ลงทุนดิ  - - - - - - - -…